4月6日，完美世界发布2022年财报，财报数据显示在2022年完美世界营收76.7亿元，净利润13.77亿元，同比增长273.07%。
其中在游戏业务上，扣除出售欧美子公司影响，营收为71.99亿元，同比增长6.09%。
以整个游戏产业2022年的大背景去看，完美世界的这份财务报告可圈可点，游戏业务的增长和净利润的暴增背后是完美世界一场华丽的转身与蜕变。
另外，2023年初至今，游戏行业拐点已现，版号发放数量稳步上升，游戏再次成为资本市场的宠儿。数据显示，2023年一季度最后一个交易日，游戏ETF（159869）大涨7.53%，一季度上涨59.11%，涨幅全市场第一。而一季度多款产品密集测试的完美世界（002624.SZ）近期股价同样迎来大幅上涨，4月以来，完美世界股价触及一年来最高点，达20.05，年初以来累计涨幅一度超50%。
通过财报各项数据以及近期产品动态，完美世界游戏业务的2023会是什么样的蓝图？
双赛道拐点的形成
2016-2023 持续优化的产品结构
我们仔细看了一下完美世界财务报告中的几个数据，2022年完美世界的研发投入金额是24.41亿元，研发投入占营业收入的比例从2021年的28.14%提升至31.83%。
根据伽马数据发布的报告，2022年，中国市值TOP10企业游戏研发费用合计预计超过380亿元，2022年同比增长为12.88%。虽然市场规模下行，但头部企业依然把研发视作竞争力的核心。
而将这个数据放到五年期，这个特征更加凸显，完美世界的研发费用所占营业收入比重在逐年增高。
研发费用率越来越高之外是销售费用率的下降。
这两个数据的一上一下背后，直观体现是完美世界远高于平均水平的研发投入，在买量上则是开始逐渐摆脱依赖性，但再往后看一步是完美世界目前整个产品布局形态的变化。
在2022年财报中，完美世界着重提到了几款表现不俗的产品，包括《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》。
其中，《梦幻新诛仙》《完美世界：诸神之战》这两款产品属于经典的MMORPG赛道的产品，这个赛道是完美世界的从创立至今的立身之本。
而《幻塔》则是一款具有二次元调性的的创新产品，属于完美世界新涉足的领域。
这两个类型的产品体现到财务数据上，以上线前后的投放总量去观察，《幻塔》累计投放量只相当于《战神遗迹》的7成，《梦幻新诛仙》的2成。
传统MMORPG依赖买量所带来的流量，二次元则更加依赖品牌营销所带来的流量，这在游戏圈不是秘密。
研发费用与销售费用在财务报告中的变化直观的告诉了我们，当下的完美世界从极度依赖传统MMORPG这个单一的赛道到现在已经是MMORPG和二次元的双赛道并行。
目前完美世界旗下《一拳超人：世界》《代号:MA》《女神异闻录：夜幕魅影》均已启动测试，这三款均属于二次元品类的产品。
从这一点去看，《幻塔》这款产品的成功不仅仅是在财务数据上的成功，更重要的是为完美世界开拓了二次元这一整条赛道，从而接触了与此前完全不同的用户群体。以此通过后续接棒的一系列新品，继续稳固和沉淀这一方向的步伐。
用完美世界联席CEO兼总裁、完美世界游戏CEO鲁晓寅的话说，“完美世界不能只守着现有产品的老用户，作为厂商，新的玩家群体是我们必须争取的对象”。
纳新开拓之余，对于MMORPG的传统优势赛道，则是继续创新迭代升级，如《新笑傲江湖》的国漫风格、强调核心战斗的《Perfect New World》端游，去年已完成首轮测试的大作《诛仙世界》端游，以及金庸旗下国民级IP手游《天龙八部2：飞龙战天》等等。
多平台的竞争护城河
稳步推进的多赛道多平台进程
手游牵动业界的心，吸引了绝大多数目光，一定程度掩盖了端游这个中国游戏行业发展曾经的立身之本。
《2022年中国游戏产业数据》的开头是这么描述的：“2022年，我国游戏行业受新冠疫情影响，多项市场指标出现下滑。企业生产研发受限，项目进度严重滞后；招聘需求紧缩，岗位优化频繁；资本信心不足，企业投融资困难；用户削减个人开支，娱乐消费数额显著降低；海外竞争更加激烈，企业出海阻力增大。行业整体处于承压蓄力阶段。”
从类型数据来看，去年国内无论页游、手游还是电竞产业的相关数据都处于下滑态势，客户端游戏市场是唯一保持正向小幅增长的类别，销售收入为613.73亿元，同比增长4.38%，连续两年实现增长。
另一方面，根据NewZoo此前发布的《2022年游戏市场报告》，2022年全球手游和主机游戏同样是双降，PC游戏将会是唯一一个增长的领域，它将在2022年产生405亿美元的收入，同比增长0.5%。尽管页游没能止住下降的颓势，但实体/数字版PC游戏的增长抵消了这部分损失，并推动整个PC游戏市场的持续繁荣。
简而言之，中国端游市场目前仍处于稳步发展的态势，甚至越来越多海外开发者逐步将之加入重要市场的名单中，中文字幕乃至中文配音的投入就是直接表现。这两年媒体报道中能见到大卖的PC新品，都会出现中国玩家力量的身影。
国内市场客户端游戏核心用户玩家的游玩习惯、付费习惯和付费率相对稳定，也意味着端游市场抗风险的能力更强。
对此，鲁晓寅几年前在接受媒体采访时就表示，端游和主机市场需求依然存在，更重要的是，在鲁晓寅的观念中端游所带来的不仅仅是经济上的效益，还有技术积累和IP化后再通过减法放到手游上。
基于此我们看到，完美世界自端游时代起的技术积累发挥重要作用，包括在自主研发引擎、商业引擎应用、3D建模与渲染以及热议的AIGC等核心技术领域的持续探索和应用，例如《梦幻新诛仙》采用智能 NPC与IK技术，使NPC具有丰富的微表情；《诛仙世界》创新运用了全天候天气智能AI演算技术，实现了对雨、雪、大雾等天气的全局还原和细节处理等。
完美的这个想法有一家公司也在实行，光子工作室群总裁陈宇就曾对外透露，“其实我们一直想自建IP，试试先做一些3A级的主机或端游项目，把IP建立起来，再以手游的方式进行全球发行。传统的3A项目主要是欧美公司开发的，我们现在也想试试，把IP成本变成投资，直接建立一个团队做这样的项目。”
对于完美世界而言，以《诛仙》《完美世界国际版》为代表的经典端游产品显著呈现出生命周期较长、用户粘性较高的特点，是企业收入的重要组成部分。同时其也是当下为数不多始终坚持端游精品迭代的老牌厂商。财报显示在2022年完美世界端游收入占收入比重为24%。
据了解，今年《诛仙世界》端游将迎来第二轮测试，另一款IP大作《Perfect New Word》端游也将迎来测试。
而这两款经典的端游产品也的确以IP化的方式给完美世界带来了巨大的成功，手游化后成为完美世界产品矩阵当中重要的组成部分。
端游持续发力，与移动端形成多端齐头并进的趋势，PC、移动、主机多端跨平台的战略践行，是隐藏在财报之下的部分。
全球化的增量空间
在用品类开拓市场增量的同时，完美世界在做的另外一件增量是寻找新的市场，也就是出海。
自端游时代起至今，出海先锋一直是完美世界对外的招牌之一，在以往新闻报道中我们可以找到这样的描述，“完美世界是中国最早进行海外运营的文创企业之一。2006年，公司第一款产品《完美世界》即开始在海外进行运营。自2007年起，完美世界一直领跑中国游戏海外出口，曾一度占中国网络游戏出口总额的40%。2012-2018的年度评选位列中国家文化出口重点企业。“
对于功成名就且大体量的老牌厂商，走出舒适区、自我变革动刀的难度更高。无论赛道变革、战略调整还是出海模式的更替，均是如此。
2021年的财报显示，为调整海外游戏布局，完美世界关停了部分表现不达预期的海外游戏项目，并优化相关项目人员从过去自行组建本地发行团队的模式变革为现在“全球一体化”发行模式的确立。将决策核心放在北京，负责制定发行策略。海外本地化则用更开放的年轻化团队，针对不同地区推出不同方案，提升效率，避免浪费。
如鲁晓寅所言，“将研发与发行业务都放在国内，可以提升二者间的沟通效率，也有利于把全球不同区域用户的特点结合起来，统一进行分析和规划。”
去年《幻塔》出海，虽然全球一体化的模式尚未搭建完成，除韩国地区由完美世界自主发行外，其他海外市场均由第三方代理发行。但与发行合作方在宣传物料、本地化资源等方面的互通互用，本质上也是全球一体化发行逻辑的实践。
随着发行模式的不断成熟，必然会从授权第三方发行逐步向自主发行过渡，出海的范围也从港澳台地区、东南亚地区为主逐步转向全球。
另外，从完美世界目前所布局与积累下的一众全球化IP如《一拳超人》来看，完美世界在出海的节奏上是有着全盘考虑的。
2022年国产出海游戏收入下滑，相对缺少爆款新品，伽马数据的调研结果显示，出海产品不适合出海而急于出海是造成近期一些国产游戏在海外表现较为一般的最主要的原因。
想要提升出海成功率，针对性的开发刻不容缓。
我们可以发现，完美世界的出海升级除了渠道的完善，还包括产品层面的并进。研发思路革新后MMO经典赛道不止着眼于国内，也有更针对全球用户的新作即将进入测试阶段，如某MMO迭代新作以及《Perfect New Word》等。
总结：2023复苏、拐点与增量共振
在2021年完美世界那次品牌升级启用全新Logo和Slogan时，游戏价值论曾写过，对于完美世界而言，突破传统厂商的定位、持续培育IP、谋求包括二次元在内更多品类的成功，同时维护自身市场品牌口碑和承担行业责任，是这次升级后长期持续的努力目标。
无论是面对出海市场还是国内新生代玩家，用户对于MMO游戏需求的转变都迫使开发者及时进行调整。找到两个玩家群体的共性和区别进行取舍，是《幻塔》持续打磨与反思的重点，也是完美世界产品思路革新的切入点。
在PC、移动、主机多端跨平台战略中，完美世界历来擅长从文学中挖掘IP价值,借助文学IP成功打造了一批优质数字文化产品。现在《幻塔》也成为完美世界旗下重要的自造文化IP，3月举办的第六届中国“网络文学+”大会上，完美世界展台就把“幻塔”与“诛仙”、“完美世界”、“金庸武侠”等优势成果并列。
出海拓展上，二次元赛道继续依托于《一拳超人：世界》《代号：MA》《女神异闻录：夜幕魅影》等全球化大IP，进军全球市场，MMO经典赛道通过针对性开发走向全球，同样是IP开道。
现在看来，二次元品类以《幻塔》为契机在完美世界正在慢慢成为一个成熟的品类。而这个关键节点的影响远不止是财务收入，产品制作方式、目标用户、赛道多元、出海发行模式、多端战略，牵一发而动全身。
对于完美这样的大厂，我们会发现创新以及开拓新的赛道本身就是有着巨大的阻力，因为当习惯性的在某个方向获得成功时，就会很难摆脱对于成功的依赖性，而创新所对应的是冒险和巨大的不确定性，因此我们看中国游戏公司90%会依赖某一个产品或者某一个赛道。
而完美世界曾经或许也是这样的厂商，但就这两年所呈现的事实去看，完美世界在MMO之外开拓了另外一条赛道，摆脱了对于MMO的路径依赖，这是一个巨大的飞跃。尽管完美世界走的慢了一点，但它找到了属于自己合适的发展路径。
以网易为例，在《阴阳师》前网易也是一个对于MMO极度依赖的厂商，但《阴阳师》之后，网易已经走向了多元化，而完美所走的路径看上去与网易类似，而完美也的确是腾讯、网易之后，国内第三个在传统赛道和新兴赛道都有亮点的公司。
